第一章 研究概述 10 
　　第一节 研究背景 11 
　　第二节 研究内容 12 
　　第三节 研究方法 13 
　　第四节 研究结论 14 
    
第二章 全球地产业发展环境评述 15 
　　第一节 全球经济发展环境 16 
　　　　一、2004-2007年全球经济发展概述 16 
　　　　二、2004-2007年主要经济体经济发展概述 16 
　　　　三、次级债危机对地产业的影响 16 
　　　　四、经济通缩对地产业的影响 16 
　　第二节 全球政治发展环境 17 
　　　　一、2004-2007年全球政治环境发展 18 
　　　　二、2004-2007年主要经济体政治环境发展 19 
　　　　三、北美房地产政策动向 20 
　　　　四、欧盟房地产政策动向 20 
　　　　五、日本房地产政策动向 20 
　　第三节 全球房地产行业相关行业发展情况 21 
　　　　一、全球房地产金融市场分析 22 
　　　　二、全球建筑行业分析 23 
　　　　三、房地产经纪行业发展分析 23 
　　　　四、经济全球化背景下的城市化 23 
    
第三章 全球地产业发展概述 24 
　　第一节 全球地产业供需现状及发展趋势 25 
　　　　一、全球房地产行业发展现状 26 
　　　　二、全球房地产行业发展特征 27 
　　　　三、世界各国对房地产市场的宏观调控 28 
　　　　四、世界房地产市场的泡沫化分析 29 
　　第二节 美国房地产业供需现状及趋势分析 30 
　　　　一、美国房地产市场现状（规模、价格为主线） 31 
　　　　二、美国房地产行业的周期性 31 
　　　　三、美国移民政策对地产业的影响 31 
　　　　四、美国房地产宏观调控政策 32 
　　　　五、美国次级债危机对美国房地产行业的影响 32 
　　　　六、美国地产业投融资与并购现状 32 
　　第三节 欧洲主要国家地产业供需现状及趋势分析 33 
　　　　一、2004-2007年英国房地产行业现状及特征 33 
　　　　二、2004-2007年德国房地产行业现状及特征 33 
　　　　三、2004-2007年俄罗斯房地产行业现状及特征 33 
　　　　四、2004-2007年法国房地产行业现状及特征 33 
　　第四节 日本地产业供需现状及趋势分析 34 
　　　　一、日本地产业的宏观调控 34 
　　　　二、日本地产市场的环境分析（PEST） 34 
　　　　三、2004-2007年日本房地产市场统计数据分析 34 
　　　　四、日本房地产金融政策分析 34 
　　　　五、日本地产业投融资与并购现状 34 
　　第五节 韩国地产业供需现状及趋势分析 35 
　　　　一、韩国地产业宏观调控分析 35 
　　　　二、韩国房地产行业发展环境PEST分析 35 
　　　　三、韩国房地产市场泡沫分析 35 
　　　　四、2004-2007年韩国房地产市场统计数据分析 35 
　　　　五、韩国地产业投融资与并购现状 35 
　　第六节 香港地产业供需现状及趋势分析 36 
　　　　一、香港地产业宏观调控政策分析 36 
　　　　二、香港房地产行业发展环境PEST分析 36 
　　　　三、香港房地产金融政策分析 36 
　　　　四、2004-2007年香港房地产市场统计数据分析 36 
　　　　五、香港房地产市场竞争格局分析 36 
　　　　六、香港地产业投融资与并购现状 36 
    
第四章 全球地产业投融资与并购研究 37 
　　第一节 全球地产业投融资与并购动因分析 38 
　　　　一、外部动因 39 
　　　　二、内部动因 40 
　　第二节 全球房地产投资现状及特征 41 
　　　　一、2006年全球房地产投资回报可观 42 
　　　　二、2007年上半年全球房地产投资再创历史新高 43 
　　　　三、全球房地产跨境投资增长，欧亚尤为显著 44 
　　　　四、全球房地产投资趋势 45 
　　第三节 全球房地产信托业发展现状及特征 46 
　　　　一、美国的房地产投资信托 47 
　　　　二、日本信托式房地产证券化的发展 48 
　　　　三、引以为鉴的台湾房地产证券化 49 
　　　　四、中国首支“准房地产投资信托”的诞生 50 
　　第四节 全球地产业投融资与并购特征 51 
　　　　一、全球酒店地产并购进入活跃期 52 
　　　　二、全球宏观经济发展有利于地产业的并购 53 
　　　　三、私人股权投资涉及地产业 54 
　　第五节 全球地产业投融资与并购影响分析 55 
　　　　一、正面影响 56 
　　　　二、负面影响 57 
    
第五章 中国房地产行业发展环境 58 
　　第一节 中国地产业经济环境 59 
　　　　一、2004-2007年国民经济发展分析 60 
　　　　二、2004-2007年中国经济结构分析 60 
　　　　三、2004-2007年中国金融市场分析 61 
　　第二节 中国地产业政策环境 62 
　　　　一、房地产消费信贷政策 63 
　　　　二、土地政策 64 
　　　　三、新房地产产业政策 65 
　　　　四、房地产金融贷款政策 66 
　　第三节 国有房地产开发企业的改革政策分析 67 
　　　　一、中国国企改革的历史进程回顾 68 
　　　　二、国有房地产企业改革势在必行 69 
　　　　三、重组合并优化发展是国有房地产企业的重要发展战略 70 
　　　　四、国有房地产企业改制应注意的问题 71 
　　第四节 中国地产业政策环境发展趋势 72 
　　　　一、中国地产业未来政策走势研判 73 
　　　　二、中国地产业体制改革走势分析 74 
　　　　三、政府对地产业的发展规划 75 
    
第六章 中国房地产行业现状与发展趋势分析 76 
　　第一节 中国地产业发展现状特征分析 77 
　　　　一、中国地产业的发展阶段性分析 78 
　　　　二、中国房地产市场竞争结构分析 79 
　　　　三、中国地产业SWOT分析 80 
　　　　四、中国房地产市场空置率与泡沫风险分析 81 
　　第二节 2005-2007年房地产市场供需现状分析 82 
　　　　一、2005-2007年房地产开发景气总体走势 83 
　　　　二、2005-2007年土地开发与土地购置 84 
　　　　三、2005-2007年商品房开发规模与结构 85 
　　　　四、2005-2007年商品房销售状况分析 86 
　　第三节 中国房地产百强企业经营状况分析 87 
　　　　一、综合排名前100位企业规模状况 88 
　　　　二、房地产优势企业盈利状况 88 
　　　　三、行业准入提高带来新的发展机遇 89 
　　　　四、融资能力考验企业生存能力 89 
　　第四节 中国地产业竞争格局现状及趋势 90 
　　　　一、房地产市场竞争阶段 90 
　　　　二、房地产市场的竞争格局 90 
　　　　三、房地产企业竞争力分析 90 
　　　　四、中小房地产企业的竞争方法 90 
　　　　五、房地产的中间路线 90 
　　　　六、未来格局预测 90 
　　第五节 房地产上市企业综合竞争力分析 91 
　　　　一、资本竞争力指标 91 
　　　　二、土地储备指标对比 91 
　　　　三、2004-2007年运营指标对比 91 
　　　　四、市场竞争力指标 91 
    
第七章 中国地产业投融资与并购现状及趋势分析 92 
　　第一节 中国房地产业投融资与并购背景分析 93 
　　　　一、全国房地产开发投资及完成情况 93 
　　　　二、分业态房地产开发投资及完成情况 93 
　　　　三、房地产融资现状分析 93 
　　　　四、房地产融资渠道分析 93 
　　第二节 中国房地产金融资金来源特征分析 94 
　　　　一、银行资金为主，向多元化方向发展 94 
　　　　二、债务融资为主，向股权融资方向突破 94 
　　　　三、大型企业融资能力增强，中小型企业融资能力有减弱趋势 94 
　　第三节 中国房地产行业股权融资现状 95 
　　　　一、上市公司再融资现状 95 
　　　　二、房地产企业上市融资现状 95 
　　　　三、其他股权融资方式 95 
　　第四节 中国地产业并购动机分析 96 
　　　　一、增强土地储备 96 
　　　　二、扩大市场规模 96 
　　　　三、外来企业拓展地产业务 96 
　　　　四、外资企业进入中国市场 96 
　　第五节 中国地产业投融资与并购案例比较 97 
　　　　一、横向投融资与并购案例分析 97 
　　　　二、纵向投融资与并购案例分析 97 
　　　　三、跨行业投融资与并购案例分析 97 
    
第八章 主要省市地产业投融资与并购地质战略分析 98 
　　第一节 北京房地产行业投融资与并购地质战略分析 99 
　　　　一、2004-2010年房地产市场规模现状及预测 99 
　　　　二、房地产行业发展环境PEST分析 99 
　　　　三、房地产行业竞争现状及格局 99 
　　　　四、前十强地产企业投融资与并购现状 99 
　　　　五、房地产行业投融资与并购现状及趋势 99 
　　第二节 上海房地产行业投融资与并购地质战略分析 100 
　　第三节 广东房地产行业投融资与并购地质战略分析 101 
　　第四节 天津房地产行业投融资与并购地质战略分析 102 
　　第五节 重庆房地产行业投融资与并购地质战略分析 103 
　　第六节 武汉房地产行业投融资与并购地质战略分析 104 
    
第九章 中国地产业投融资与并购风险分析 105 
　　第一节 政策风险 106 
　　第二节 经济地质战略发展风险 107 
　　第三节 融资风险 108 
　　第四节 房地产市场风险 109 
　　第五节 地产项目管理风险 110 
    
第十章 国际资本在地产业投融资与并购案例分析 111 
　　第一节 国际资本在地产业投融资与并购概述 112 
　　第二节 典型案例分析 113 
　　　　一、DTZ英国控股收购J.J.Barnicke Limited 114 
　　　　　　1、双方业务模块BCG模型 114 
　　　　　　2、双方合并前发展优劣势SWOT分析 114 
　　　　　　3、双方投融资与并购动因与价值分析 115 
　　　　　　4、投融资与并购过程及成果分析 115 
　　　　　　5、投融资与并购经验及启示分析 115 
　　　　二、黑石收购EOP公司 116 
　　　　三、黑石集团收购希尔顿酒店 117 
　　　　四、摩根士丹利房地产基金收购办公楼管理公司Investa 118 
　　　　五、柯罗尼基金收购莱福仕控股豪华酒店 119 
    
第十一章 国内资本在地产业投融资与并购案例分析 120 
　　第一节 国内资本在地产业投融资与并购概述 121 
　　第二节 典型案例分析 122 
　　　　一、新加坡丰树收购浦东空港欧罗物流园 123 
　　　　　　1、双方业务模块BCG模型 123 
　　　　　　2、双方合并前发展优劣势SWOT分析 123 
　　　　　　3、双方投融资与并购动因与价值分析 124 
　　　　　　4、投融资与并购过程及成果分析 124 
　　　　　　5、投融资与并购经验及启示分析 124 
　　　　二、华润收购深万科 125 
　　　　三、解放日报集团进军地产业 126 
　　　　四、华东医药并购杨歧房产 127 
　　　　五、海尔地产 128 
　　　　六、国美投资房地产 129 
    
第十二章 业内企业在地产业投融资与并购案例分析 130 
　　第一节 业内企业在地产业投融资与并购概述 131 
　　第二节 典型案例分析 132 
　　　　一、中国房地产开发集团收购“长春长铃” 133 
　　　　　　1、双方业务模块BCG模型 133 
　　　　　　2、双方合并前发展优劣势SWOT分析 133 
　　　　　　3、双方投融资与并购动因与价值分析 134 
　　　　　　4、投融资与并购过程及成果分析 134 
　　　　　　5、投融资与并购经验及启示分析 134 
　　　　二、世茂房地产收购北京华平国际大厦 135 
　　　　三、国浩房地产收购北京东华国际中心股权 136 
　　　　四、万科地产并购浙江南都 137 
　　　　五、SOHO中国收购华远地产物业 138 
    
第十三章 地产业国际主体企业在华投融资与并购趋势 139 
　　第一节 美国西蒙集团 140 
　　　　一、公司的全球业务概况 141 
　　　　二、2004-2007年公司经营效益 141 
　　　　三、公司资本运作分析 142 
　　　　四、公司在华业务发展现状 142 
　　　　五、公司在华投融资与并购预测分析 142 
　　第二节 凯德置地 143 
　　第三节 摩根士丹利 144 
　　第四节 嘉德置地 145 
　　第五节 恒基地产 146 
　　第六节 麦格里银行 147 
　　第七节 渣打投资 148 
　　第八节 三星集团 149 
　　第九节 恒基地产 150 
　　第十节 和黄地产 151 
    
第十四章 地产业国内主体企业投融资与并购趋势 152 
　　第一节 深万科 153 
　　　　一、2004-2007年公司经营效益 154 
　　　　二、公司业务模块分析（波士顿矩阵） 154 
　　　　三、公司资本运营架构 154 
　　　　四、公司核心竞争力分析 155 
　　　　五、公司发展战略 155 
　　　　六、公司投融资与并购趋势 155 
　　第二节 华润地产 156 
　　　　一、2004-2007年公司经营效益 157 
　　　　二、公司业务模块分析（波士顿矩阵） 157 
　　　　三、公司资本运营架构 157 
　　　　四、公司核心竞争力分析 158 
　　　　五、公司发展战略 158 
　　　　六、公司投融资与并购趋势 158 
　　第三节 金地集团 159 
　　　　一、2004-2007年公司经营效益 160 
　　　　二、公司业务模块分析（波士顿矩阵） 160 
　　　　三、公司资本运营架构 160 
　　　　四、公司核心竞争力分析 161 
　　　　五、公司发展战略 161 
　　　　六、公司投融资与并购趋势 161 
　　第四节 首创集团 162 
　　　　一、2004-2007年公司经营效益 163 
　　　　二、公司业务模块分析（波士顿矩阵） 163 
　　　　三、公司资本运营架构 163 
　　　　四、公司核心竞争力分析 164 
　　　　五、公司发展战略 164 
　　　　六、公司投融资与并购趋势 164 
　　第五节 华远地产 165 
　　　　一、2004-2007年公司经营效益 166 
　　　　二、公司业务模块分析（波士顿矩阵） 166 
　　　　三、公司资本运营架构 166 
　　　　四、公司核心竞争力分析 167 
　　　　五、公司发展战略 167 
　　　　六、公司投融资与并购趋势 167 
　　第六节 保利地产 168 
　　　　一、2004-2007年公司经营效益 169 
　　　　二、公司业务模块分析（波士顿矩阵） 169 
　　　　三、公司资本运营架构 169 
　　　　四、公司核心竞争力分析 170 
　　　　五、公司发展战略 170 
　　　　六、公司投融资与并购趋势 170 
　　第七节 金融街 171 
　　　　一、2004-2007年公司经营效益 172 
　　　　二、公司业务模块分析（波士顿矩阵） 172 
　　　　三、公司资本运营架构 172 
　　　　四、公司核心竞争力分析 173 
　　　　五、公司发展战略 173 
　　　　六、公司投融资与并购趋势 173 
　　第八节 招商地产 174 
　　　　一、2004-2007年公司经营效益 175 
　　　　二、公司业务模块分析（波士顿矩阵） 175 
　　　　三、公司资本运营架构 175 
　　　　四、公司核心竞争力分析 176 
　　　　五、公司发展战略 176 
　　　　六、公司投融资与并购趋势 176 
　　第九节 陆家嘴 177 
　　　　一、2004-2007年公司经营效益 178 
　　　　二、公司业务模块分析（波士顿矩阵） 178 
　　　　三、公司资本运营架构 178 
　　　　四、公司核心竞争力分析 179 
　　　　五、公司发展战略 179 
　　　　六、公司投融资与并购趋势 179 
　　第十节 泛海建设 180 
　　　　一、2004-2007年公司经营效益 181 
　　　　二、公司业务模块分析（波士顿矩阵） 181 
　　　　三、公司资本运营架构 181 
　　　　四、公司核心竞争力分析 182 
　　　　五、公司发展战略 182 
　　　　六、公司投融资与并购趋势 182 
    
第十五章 地产业投融资与并购的研究成果及战略建议 183 
　　第一节 地产业投融资与并购的研究成果 184 
　　第二节 地产业投融资与并购的战略建议 185 

　　中国地产业投融资与并购简述

　　中国经济的快速发展环境下，众多世界级的国际地产资本和地产基金纷纷将目光投向中国蓬勃发展的房地产市场。在全球范围内，国际产业投资基金市场基本上被少数几家华尔街大投资银行、美国大控股公司、大基金所垄断。在地产市场能够发挥影响力的主要是三类公司：第一类是华尔街大投资银行，如高盛(Goldman)、摩根士坦利(Morgan Stanley)、黑石集团投资地产业的基金；第二类是大控股公司如美国通用电气(GE)；第三类是专业的大型产业基金(Opportunity Fund)，如龙星、柯罗尼。另外在激烈的市场竞争下，中国的地产行业也涌现了很多投融资与并购案例。一个突出的特点是很多业外资本进入地产市场的投资或者并购趋势明显，比如海尔进入的产业、国美第一城的推出等等。另外中国地产界的并购也在地产企业之间展开，最突出的是万科掀起的一系列收购案例入万科收购南都、万科收购北京朝万地产等。

　　报告研究内容

　　本篇报告包含研究小组通过各种渠道采集的翔实而准确的经济运行数据、中国地产业、建筑业的运行数据、各个地产公司、国内外涉及地产业务的资本运营公司的经营数据。在权威而详细数据的基础上我们对国内外房地产总体市场及与房地产市场密切相关的政策环境、经济环境、社会环境和房地产金融投资环境现状、趋势进行了深入的论述，同其他同类题材的报告相比，我们突出的地方是我们的分析内容，和报告严谨的逻辑思路，为您深入了解地产业投融资与并购提供最富价值的研究价值及战略建议。